8月18日，A股科技板块强势上扬，截至上午11点30分，代表AI全产业链的人工智能指数大涨4.78%，聚焦AI应用端的软件服务指数劲升5.63%，作为算力硬核支撑的通信设备指数亦攀升5.87%。成分股方面，信息服务龙头指南针实现20cm涨停，通信设备核心企业通讯实现10%涨停。
【行情解读：三重驱动激活科技行情】
原因1：需求持续释放，AI算力有望持续爆发
海外巨头持续加码算力基建，宣布2025年资本开支增至850亿美元，Meta同步上修资本支出指引至660亿美元，叠加OpenAI因算力短缺暂停新型服务开发并计划投入数万亿美元扩建数据中心，进一步强化AI算力的需求刚性。近期英伟达H20芯片重新恢复对于中国市场的销售，有望推动国产算力产业链再度上行。
原因2：大模型迭代点燃应用热情，软件端持续受益
GPT-5技术瓶颈催生市场对DeepSeek-R2的替代预期（市场传闻窗口为8月15-30日）；AI推理UCM技术推动AI应用成本下探，金融、医疗等高价值场景加速渗透。AI商业化落地正在逐步加速，以软件服务为代表的AI应用端弹性凸现。
原因3：资金加码与事件催化，全产业链价值凸显
2025中国算力大会将于本周在山西大同举行。本届大会以“算网筑基 智引未来”为主题，为算力产业高质量发展建言献策。近三周人工智能、机器人、云计算大会相继召开，热点事件频发，人工智能全产业链有望持续爆发。
【后市展望：AI浪潮方兴未艾】
1、通信设备：算力硬件需求具备长期刚性
随着全球AI军备竞赛升级及国内智算中心建设提速，800G高速光模块需求强劲释放，叠加产品结构优化，光模块、光器件与光芯片龙头普遍实现收入与利润双增长，通信设备景气度有望持续攀升，估值仍有提升空间。
天弘中证全指通信设备指数基金 (A类：020899 / C类：020900)聚焦AI算力硬件核心，紧密跟踪中证全指通信设备指数，精选50家通信设备领域上市公司，涵盖光模块、服务器、网络设备等龙头，算力基础设施含量高，有望助力各位投资者捕捉AI算力和光模块行情。
2、软件服务：AI商业化落地加速中
企业降本增效需求迫切，AI赋能千行百业进入实质落地期，根据中研普华产业研究院，预计到2030年，中国软件行业市场规模将突破3.5万亿元，未来发展前景可期。
天弘中证软件服务指数基金 (A类：021535/ C类：021536)紧密跟踪中证全指软件指数，覆盖软件开发、信息技术服务等领域龙头企业，或深度受益于AI在企业级应用场景的渗透。
3、人工智能：布局AI万亿蓝海
在政策红利、技术突破与商业化加速的共同推动下，AI产业链协同效应增强，龙头公司强者恒强，打包布局全产业链仍是分享AI长期红利的高效方式。
天弘中证人工智能指数基金 (A类：011839/ C类：011840)一键布局AI全产业链，覆盖人工智能基础层、技术层与应用层的优质上市公司，有望助力各位投资者分享产业整体发展红利。
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风险提示： 观点仅供参考，不构成投资建议，市场有风险，投资需谨慎。投资者在购买基金前应仔细阅读基金招募说明书与基金合同，请根据自身投资目的、投资期限、投资经验等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。以上仅为对指数成分股列示，非个股推荐。
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